Operațiunea reprezintă o ieșire importantă pe piața externă pentru cea mai mare bancă din România. Într-un context de piață marcat de volatilitate și creșteri ale costurilor de finanțare, banca a reușit să negocieze o dobândă mai mică decât cea indicată inițial, confirmând apetitul investitorilor pentru obligațiunile emise.
Informații cheie
- Apetitul investitorilor a fost de 2,5 mld. euro, de cinci ori mai mare decât suma atrasă.
- Cuponul final a fost de 7,625%, mai mic decât cel indicativ anunțat inițial, de 7,125%.
- Banca de la Cluj se așteaptă la un rating B1 din partea Moody’s.
- Fondurile for fi utilizate pentru finanțare generală și îndeplinirea cerințelor de capital.
- Bank of America, BT Capital Partners, JPMorgan și Morgan Stanley au fost aranjori ai emisiunii.
De ce contează
Banca Transilvania a pregătit lansarea unei noi emisiuni de obligațiuni de tip Additional Tier 1 (AT1), în euro, cu un cupon indicativ de 7,625%, arată informațiile Bloomberg consultate de Economedia.
Instrumentul a fost o emisiune EUR Benchmark Perpetual Non-Call 5.5 ani (PerpNC5.5), cu dobândă fixă până la prima dată de resetare. Valoarea nominală a obligațiunilor este de 200.000 de euro.
Ziarul Financiar scrie că Banca Transilvania a atras 500 mil. euro, iar interesul investitorilor a fost de aproximativ 2,5 mld. euro, adică de cinci ori mai mare. Dobânda finală a fost negociată la 7,125%.
Apetitul ridicat al investitorilor pentru această emisiune reflectă o încredere sporită în economia României și în potențialul instituțiilor financiare locale, un semnal pozitiv pentru piața de capital din țară.
Dobânda negociată, mai mică decât cea indicativă, evidențiază abilitatea băncii de a gestiona relația cu investitorii și de a obține costuri avantajoase pentru finanțarea sa.
Dacă obligațiunile nu sunt răscumpărate anticipat, cuponul va fi recalculat la fiecare cinci ani, pe baza ratei swap la 5 ani (5Y MS) plus marja inițială.
Banca așteaptă un rating B1 din partea agenției de rating Moody’s. Titlurile sunt Reg S, categorie 2, la purtător, junior subordinated (AT1).
Fondurile vor fi utilizate pentru finanțare generală și îndeplinirea cerințelor de capital. Aranjori ai emisiunii sunt Bank of America, BT Capital Partners, JPMorgan și Morgan Stanley.
Emisiunea include clauze standard pentru astfel de instrumente: posibilitatea de răscumpărare în caz de schimbări fiscale, modificări de reglementare sau pierderea eligibilității ca instrument de capital.
Finanțarea reprezintă o confirmare a capacității Băncii Transilvania de a accesa surse externe importante de finanțare, chiar și într-un mediu financiar internațional provocator, cu volatilitate ridicată și creșteri ale costurilor de finanțare.
Banca Transilvania este listată la Bursa de Valori București, inclusă în indicele de referință BET și evaluată de investitori la 33 mld. lei. Acțiunile TLV înregistrează o creștere de 31% de la începutul anului, pe fondul unor tranzacții de 4,2 mld. lei, arată datele BVB.
Grupul BT a încheiat primele nouă luni ale anului cu active totale de 213,2 miliarde lei, în creștere cu 6,7% față de finalul lui septembrie 2024, iar profitul net al băncii a fost de 2,92 miliarde lei, cu 7,9% mai mare decât anul trecut.
