De ce contează | Cel mai mare fond de pensii Pilon II intră în acționariatul Cris-Tim cu o deținere de 7,6% și devine al doilea cel mai mare acționar

NN FPAP, cel mai mare fond de pensii private Pilon II din România, a cumpărat 7,61% din acțiunile producătorului de mezeluri Cris-Tim Family Holding (simbol bursier CFH) în IPO, participație care, conform calculelor Termene Business Hub, presupune o investiție de aproximativ 100 mil. lei.

Informații cheie

• NN Pensii a preluat o participație de 7,6%.
• Tranzacția face parte din IPO și se ridică la aproximativ 100 mil. lei (19,9 mil. euro).
• Oferta a generat cerere ridicată din partea investitorilor de retail, a căror tranșă a fost subscrisă de 42 de ori și a celor instituționali, care au plasate ordine de două ori mai mari decât alocarea lor.
• Printre investitorii instituționali s-a numărat și Banca Europeană de Reconstrucție și Dezvoltare (BERD). Free float-ul companiei va fi de 34,48%.
• IPO-ul Cris-Tim s-a derulat între 17 și 29 octombrie, iar prețul final a fost stabilit la la 16,5 lei/acțiune, ceea ce aduce o capitalizare bursieră anticipată de 1,33 mld. lei.
• Prețul de vânzare aplicabil investitorilor de retail care au subscris acțiuni în primele patru zile de ofertă, beneficiind de discountul de 5%, este de 15,675 lei per acțiune.
• Compania a atras 54,35 mil. lei, fonduri pe care le va utiliza pentru finanțarea planurilor de dezvoltare și pentru rambursarea unor împrumuturi.
• Debutul companiei la Bursa de Valori București (BVB), sub simbolul  bursier CFH, urmează să aibă loc la sau în jurul datei de 26 noiembrie 2025.

De ce contează

Succesul ofertei derulate de producătorul de mezeluri Cris-Tim Family Holding s-a extins dincolo de tranșa investitorilor de retail, care a fost subscrisă de 42 de ori, având în vedere că și tranșa investitorilor instituționali a fost subscrisă de aproximativ două ori, iar printre cei care au investit se numără NN FPAP și BERD.

Fondul de pensii private obligatorii NN administrează active de peste 60 de miliarde de lei pentru mai mult de 2 milioane de români. Cele mai mari investiții realizate la Bursa de Valori București sunt în blue chip-urile din indicele de referință BET – Hidroelectrica, Banca Transilvania, OMV Petrom și Romgaz.

Suma totală încasată de Cris-Tim are două componente: circa 88,5 milioane de lei venituri nete ce vor fi încasate de emitent (majorarea de capital), respectiv circa 350,9 milioane de lei venituri nete ce vor fi încasate de acționarul majoritar (vânzarea de acțiuni), incluzând opțiunea de supra-alocare, care vor fi folosiți pentru rambursarea împrumuturilor intra-grup.

Veniturile obținute din oferta publică vor fi folosite pentru programul de investiții al companiei, sprijinind strategia acesteia de extindere și modernizare a facilităților de producție, de consolidare a poziției pe segmentele de carne procesată și mâncăruri gata de consum, precum și de realizare de achiziții selective pentru a-și consolida prezența pe piață și a-și diversifica portofoliul de produse, cât și pentru rambursarea unor împrumuturi.

Oferta publică este așteptată să aibă un efect demonstrativ pentru alți potențiali emitenți care iau în considerare listarea pe Bursa de Valori București. Cris-Tim este primul producător de alimente listat pe BVB, lărgind astfel oportunitățile de diversificare a investițiilor pe piața de capital locală și deschizând calea pentru alte companii antreprenoriale românești să urmeze exemplul.

Afacerile Cris-Tim Family Holding (2008-2024)

Fondată în 1992, Cris-Tim Family Holding S.A. este o companie românească specializată în procesarea cărnii, lider național atât pe segmentul de mezeluri, cât și pe cel de mâncăruri gata de consum.

Cris-Tim Family Holding se numea anterior Recunoștința Prodcom Impex. Compania reprezintă producția de mezeluri și de ready-meals, nu și celealte activități ale grupului. Firma a avut o cifră de afaceri de 1,12 mld. lei în 2024, în creștere cu 11% față de anul anterior, un profit net de 88,04 mil. lei, în creștere cu 32%, respectiv 2.045 de angajați.

Acționariatul este format din entitatea cipriotă Rangeglow Limited (65,49%), controlată de soții Radu și Cristina Timiș, NN FPAP (7,61%) și BERD (5,01%), potrivit raportărilor de la bursă.

Dacă ne uităm la evoluția cifrelor în perioada 2008-2024, putem observa că cifra de afaceri s-a menținut la un nivel cuprins între 200 și 300 mil. euro până în 2015, înainte de a intra pe o tendință de creștere.

Următorul salt important a fost înregistrat în 2022, când cifra de afaceri a crescut de la sub 500 mil. lei la peste 600 mil. lei iar în 2023, compania a trecut pragul de 1 mld. lei. Per total, cifra de afaceri a înregistrat un plus de aproape 320% în perioada 2008-2024.

Compania a înregistrat profit net în fiecare an din perioada analizată, însă nivelul acestuia a fost predispus la fluctuații. Dacă în 2008 profitul net se situa la 16,8 mil. lei, în anii următori a stat sub 10 mil. lei, cu un minim de 0,4 mil. lei în anul 2012. Abia în 2014 profitul net a revenit spre peste pragul de 10 mil. lei, ajungând aproape de 12,3 mil. lei, însă adevăratul salt a avut loc în ultimii doi ani, arată datele Termene.ro.

Mai exact, anul 2023 a adus un salt al profitului net, de la 5,1 la 66,6 mil. lei, continuându-și ulterior creșterea și în 2024, până la peste 88 mil. lei. Per total, profitul net al companiei a înregistrat un plus de peste 420% în intervalul 2008-2024.