Analiza rezultatelor Carrefour România: Redresarea profitabilității și ofensiva discounterilor pe piață, marile provocări pentru noii acționari

Analiza rezultatelor financiare ale companiilor deținute de retailer în România arată că acesta a pierdut teren în fața principalilor competitori, Kaufland și Lidl, ambii deținuți de grupul german Schwarz.

Carrefour România S.A., compania care operează hypermarketurile Carrefour pe piața locală, a avut o rată anuală de creștere de 8,6% în perioada 2020-2024, în timp ce competitorul său principal Kaufland România a crescut, în medie, cu 11% pe an, iar Lidl cu 16,8%, potrivit ultimelor bilanțuri financiare publicate de acești retaileri. 

În contextul inflaționist al ultimilor 4-5 ani, hypermarketurile, în general, au avut ca principale provocări pe piață diminuarea apetitului de consum al românilor, dar și expansiunea accelerată a rețelelor de magazine cu discount Lidl și Penny.

Mișcări la vârful retailului alimentar

În 2020, Lidl devenea cel mai mare jucător din comerțul alimentar local, devansând rețeaua de hypermarketuri Kaufland, iar în 2021 Carrefour România S.A. (operatorul hypermarketurilor Carrefour) ieșea din Top3 Retaileri pentru a face loc rețelei Profi, un jucător cu o politică de prețuri mici zilnic și promoții agresive, care la acel moment investea sume mari în expansiune în orașe mici și în zona rurală. 

Cele două mișcări au anticipat rocada din retail care avea să se întâmple doi ani mai târziu: în 2023, discounterii au devansat hypermarketurile pentru prima dată în istoria comerțului modern din România, și au devenit astfel cel mai important canal de achiziții de bunuri de larg consum pentru gospodării, cu o cotă valorică de aproape 28% - conform companiei de cercetare de piață YouGov.

De atunci, discounterii au continuat să muște din cota magazinelor de format mare, dar și din cea a comerțului tradițional, ajungând în prezent să acopere circa 30% din cheltuielile gospodăriilor din România pentru bunuri de larg consum. Însă în ciuda acestei dinamici, grupul Carrefour nu a investit în cel mai efervescent canal de retail, ci a mizat mai mult pe supermarketuri și magazine de proximitate – cu rețelele Carrefour Market și Express.

Supeco, rețeaua de discounteri, a deschis doar 30 de unități în cei peste 10 ani operaționali în România, iar trecerea pragului de break-even s-a produs abia în 2024 . Spre comparație, Lidl România are în acest moment 390 de magazine, iar Penny (Rewe România) operează în 462 de locații la nivel național, fiind prezent în toate orașele cu peste 10,000 de locuitori.

2024, un an de reorganizare pentru Carrefour în România

În 2024, profitul Carrefour România S.A. s-a redus dramatic, după alți doi ani în care marja de profitabilitate a avut un trend descendend. Potrivit ultimului bilanț depus, compania a avut un profit net de 52 de milioane de lei în 2024, în scădere cu aproape 80% față de profitul raportat în anul anterior.  2024 a fost anul finalizării procesului de integrare a rețelei Cora în Carrefour, compania preluată Romania Hypermarche S.A. fiind pe pierdere din 2021. Datele din bilanț arată o pierdere de 123 de mil. lei în 2024, la o cifră de afaceri de 1,27 miliarde de lei.

În același an, Carrefour și-a restructurat businessul autohton din punct de vedere administrativ, proces în urma căruia Carrefour România S.A. a ab­sorbit o parte dintre societăţile deținute în România, respectiv Artima SA, Colum­bus Operational SRL, Carrefour Producţie şi Distribuţie SRL şi Militari Galerie Comercială SRL.

Eficientizarea business-ului a inclus și renunțarea la unele locații: la începutul lui 2024 Carrefour anunța că închide definitiv aproape jumătate din magazinele de proximitate Cora Urban preluate de la Cora, iar în 2025 rețeaua de hypermarketuri renunța la spațiul închiriat în mall-ul Sun Plaza din București, unde opera unul dintre cele mai mari magazine ale sale.

Business-ul a fost evaluat la 823 mil. de euro

În a doua jumătate a anului trecut au apărut informații în piață privind un potențial exit al Carrefour din România, ca parte a procesului de revizuire strategică inițiat de grupul francez la începutul lui 2025. Astăzi, retailerul a anuțat că a intrat în negocieri exclusive cu Pavăl Holding în vederea transferului operațiunilor sale din România.

Pavăl Holding este vehiculul de investiții al familiei Pavăl, unii dintre cei mai importanți antreprenori români și proprietarii Dedeman, liderul pieței de retail de bricolaj din România.

Valoarea tranzacției se bazează pe o evaluare a companiei de aproximativ 823 de milioane de euro, potrivit comunicatului transmis de Carrefour.