De ce contează | Francezii de la AGENA3000 cumpără firma românească DocProcess, dezvoltată de Daniela și Liviu Apolozan. Morphosis Capital iese din prima sa investiție

Tranzacția prin care francezii cumpără integral DocProcess marchează atât exitul fondatorilor Daniela și Liviu Apolozan, cât și exitul Morphosis Capital din prima investiție realizată prin Fondul I.

Informații cheie

• DocProcess devine parte din AGENA3000, furnizor de soluții pentru management al datelor și facturare electronică.
• Echipa de 43 de angajați cu sedii în București, Paris și Grenoble se va alătura grupului francez.
• Compania DocProcess a fost înființată în 2005 și a dezvoltat platforma SaaS Business Ecosystem Automation (BEA), care permite companiilor să digitalizeze și să eficientizeze procese esențiale precum procure-to-pay, order-to-cash, facturarea electronică și transportul electronic.
• DocProcess are peste 3.500 de clienți din sectoare precum finanțe, achiziții, retail, logistică, sănătate, asigurări și energie. Printre clienți regăsim Carrefour, Unilever, Mondelez, Lactalis, Altex, E-Boda sau Flanco.
• Firma DocProcess SA a avut afaceri de 19,7 mil. lei în 2024, în creștere cu 62%, un profit net de 4,9 mil. lei, în creștere cu 288%, respectiv 31 de angajați, în scădere cu 9%, conform datelor Termene. Acționariatul era format din Liviu Apolozan (43,72%), Morphosis Capital Fund I Cooperatief (43,62%), Daniela Apolozan (12,33%) și DocProcess SA (0,33%).

De ce contează

În 2019, DocProcess a fost prima investiție a Fondului I lansat de Morphosis Capital, iar tranzacția din prezent aduce un exit așteptat în piață, în contextul în care rolul fondurilor de private equity este să însoțească o firmă în dezvoltarea sa pentru o perioadă de 3-5-7 ani, în mod obișnuit.

Primul fond Morphosis Capital a fost lansat cu un capital de 50 mil. euro și cu tichete de 5-10 mil. euro, iar banii au venit de la Fondul European de Investiții (FEI), Banca Transilvania și câteva family offices din Belgia și Orientul Mijlociu. În total, primul fond a fost investit în șase companii: DocProcess, Medima Heallth, EMI, Cronos Med, Stay Fit Gym și Clinicile Dr. Leahu.

Tranzacția DocProcess-AGENA3000 marchează al doilea exit complet al Morphosis Capital Fund I, după vânzarea integrală a participației deținută în Clinicile Dentare Dr. Leahu către Regina Maria, în iunie 2023. În plus, fondul a realizat două exit-uri parțiale prin realizarea unor parteneriate strategice cu fonduri internaționale de private equity: intrarea Integral Venture Partners în acționariatul Medima Health și a Innova Capital în acționariatul EMI.

În paralel, Morphosis Capital a lansat recent al doilea fond al său, care a ajuns la un capital total de 130 mil. euro. Principalii investitori instituționali sunt FEI, ca investitor ancoră, inclusiv prin PNRR, alături de Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) și International Finance Corporation (IFC).

Cei trei instituționali principali reprezintă aproape jumătate din fondul de 130 mil. euro. La aceste capitaluri se adaugă încă 15 mil. euro de la alți investitori instituționali, dar și 50 mil. euro dintr-un capital antreprenorial, adică de la investitori de tip family offices sau high-net-worth individuals, printre care fondul belgian Vybros Capital Partners sau vehiculul de investiții Inspire Asset Management, controlat de Iulian Stanciu, președintele executiv al eMAG.

Prima tranzacție a celui de-al doilea fond Morphosis a venit la începutul anului 2024, când Morphosis Capital și fondul belgian Vybros Capital Partners au preluat pachetul majoritar de acțiuni în școala privată Mark Twain International School, înființată de Anca și Dan Macovei Vlăsceanu. Aici, Morphosis vrea să adune mai multe școli private sub umbrela Romania Education Alliance.

A doua tranzacție a venit în vara anului 2024, când Morphosis Capital, BERD și fondul regional CEECAT Capital Fund au preluat pachetul majoritar de acțiuni în retailerul alimentar La Cocoș, în ființat de antreprenorii Iulian și Gianina Nica. Acest tichet pare că va aduce și primul exit. În iunie 2025, grupul Schwarz, proprietarul Lidl și Kauflanda ajuns la un acord pentru a prelua un pachet de 70% din acțiunile La Cocoș, într-o tranzacție în care familia Nica ar păstra 30% din acțiuni.

O particularitate a celui de-al doilea fond Morphosis este o decizie strategică de a plasa 30% din bani dincolo de România, în companii din regiunea Europei Centrale și de Est. În acest context a apărut și a treia tranzacție la începutul anului 2025, prin care Morphosis a investit în producătorul aerospațial bulgar EnduroSat.