„Din experiența mea practică, foarte mulți antreprenori nu fac distincția între profitul unei companii și fluxurile sale de numerar (cash flow), ajungând să asimileze profitul cu banii existenți în conturile firmei", spune el pentru Termene.
În opinia sa, consecința este una serioasă. „Este una dintre cele mai periculoase confuzii pe care le poate face un antreprenor, deoarece creează iluzia unei afaceri sănătoase, în timp ce compania se poate apropia, fără să realizeze, de incapacitatea de plată."
Varga face o separare între cei doi termeni.
„Profitul este un indicator contabil care măsoară performanța economică a unei afaceri, însă numerarul este cel care îi asigură supraviețuirea de la o zi la alta", explică el.
Astfel, o companie poate fi profitabilă și, în același timp, incapabilă să-și plătească furnizorii, salariile sau ratele la bancă, „dacă nu înțelege și nu gestionează corect fluxurile de încasări și plăți".
Multe afaceri, spune el, nu ajung să se bucure de profitul pe care îl generează „tocmai pentru că rămân fără numerar înainte ca acel profit să se transforme în bani disponibili".
Vulnerabilitatea este cu atât mai mare cu cât afacerea este mai la început de drum. Varga subliniază că nicio afacere nu poate porni fără resurse financiare, indiferent dacă acestea provin din aportul antreprenorilor sau din finanțări bancare ori nebancare, și că nicio companie nu poate genera venituri fără să facă mai întâi cheltuieli. „Cu alte cuvinte, într-un business, banii ies întotdeauna înainte să intre", spune el.
De aici pornește, în opinia lui, obligația fiecărui antreprenor de a înțelege ciclul banilor din propria companie.
„Orice antreprenor trebuie să înțeleagă foarte bine ciclul banilor din propria companie și să estimeze realist perioada dintre momentul în care plătește achizițiile, salariile și celelalte costuri operaționale și momentul în care încasează contravaloarea produselor sau serviciilor vândute."
O estimare greșită a acestei perioade, avertizează el, „pot conduce rapid la blocaje de lichiditate și, în cele din urmă, la incapacitate de plată, chiar și în cazul unei afaceri profitabile".
Expertul financiar consideră că numerarul cântărește, în multe situații, mai mult decât profitul, pentru că „fără numerar nu există activitate, indiferent cât de profitabil pare businessul pe hârtie". El citează, în acest sens, formularea „Revenue is vanity, profit is sanity, but cash is king", explicând rolul fiecărui termen.
„Veniturile impresionează, profitul confirmă că modelul de afaceri funcționează, însă numerarul este cel care plătește furnizorii, salariile, taxele și ratele către bănci." (M.V.)
Fiecare tranzacție de vânzare sau cumpărare are, potrivit lui Varga, două dimensiuni fundamentale. Dimensiunea economică reprezintă momentul livrării sau achiziției bunurilor și generează veniturile și cheltuielile din contul de profit și pierdere, respectiv investițiile în active imobilizate, a căror valoare se reflectă treptat prin amortizare. Dimensiunea financiară reprezintă momentul încasării sau plății efective și se reflectă în cash flow, incluzând de regulă și TVA-ul aferent tranzacției. Decontarea poate avea loc înainte de livrare, simultan cu ea sau ulterior, atunci când se acordă un termen de plată.
„Cele două dimensiuni nu coincid întotdeauna, nici din perspectiva momentului în care se produc, nici din perspectiva valorii lor", notează Varga, iar acest decalaj explică de ce o companie poate înregistra profit fără să fi încasat încă banii aferenți sau poate încasa numerar fără ca acesta să reprezinte deja profit.
Experiența practică, spune el, arată că „cele mai multe probleme de lichiditate nu sunt generate de lipsa profitabilității, ci de modul în care antreprenorul gestionează decalajul dintre momentul în care efectuează plățile și momentul în care își încasează creanțele".
De aceea, potrivit lui Varga, „succesul unei afaceri nu depinde doar de capacitatea acesteia de a genera profit, ci și de capacitatea de a transforma profitul în numerar, la momentul potrivit".
.jpg)
.webp)
.png)
.webp)
.png)
